時尚大佬

第185章 股權轉讓談判

明光科技園一號辦公樓頂層,大會議室內。

兩方人對面坐在會議桌兩邊,一邊是王業的人,另一邊自然是淡馬錫的談判代表。

人數不多,王業這邊就是他和LISA作為談判代表,另外是柳若眉和劉濤。

淡馬錫那邊有五個人,領隊是李光華,其余四人有助理、律師等。

美購網并不缺錢,且不說一直處于盈利狀態,上次內部股東增資的200億還沒用完呢。

所以這次并不是擴股融資,只是王業個人進行的一部分股份轉讓。這也是得到眾多股東的開會同意后,才進行的。

其實紅杉資本和IDG是想把這部分股份吃下的,但王業沒有同意,他給出的理由也很充分。美購網終究是要走出內地市場,走向世界的。

當然,走向歐美的阻力或許很大,但亞太區總可以吧,所以,美購網也需要一個在亞太區影響力強大的股東。

而這次轉讓股份,就是出于這個目的。

這個理由非常好,大家都沒法提出反對意見。

其實美購網第一次融資時,淡馬錫就有意向過來投資,無奈他們的動作太慢了。

淡馬錫的風格是投資前會對目標投資企業進行詳細的調查評估,評估結果非常出色,并且風險不大的情況下,才會真正進入投資階段。

而美購網崛起得實在太快了,五月份上線,沒用幾個月就逼得兩大競爭對手樂蜂網和聚美優品,一個倒閉一個被收購。

美購網則成了獨霸內地化妝品電商銷售市場的龍頭企業,放眼望去,沒有一個對手。

美購網第一次融資的速度也非常快,從放出風聲到宣布融資成功,前后用了不到兩周時間。

這一方面是因為美購網實在是太出色,當前業績以及未來的前景都很美好。

另一方面也是想參與進來分一杯羹的投行實在太多了,其它投行可不像淡馬錫那樣謹小慎微,投資風格顯然就大膽了很多。

就拿紅杉資本來說,他們當時也是提前盯上了美購網,用了不到兩周時間就完成了對美購網的調查評估,得出的結論是S級的投資對象,一旦有機會,在可承受范圍內,付出比較大的代價都要進行投資。

所以,美購網一放出要融資的風聲后,紅杉資本立刻進行報價。哪怕是王業的胃口比較大,在簽了對賭協議后,紅杉資本也滿足了他的條件。

淡馬錫就小心謹慎太多了,光一個調查評估,就進行了兩個多月。沒等他們調查評估結果出來,那邊美購網已經宣布融資完畢,關上了入場的大門。

雖然失去了第一輪融資進場的機會,但淡馬錫也沒有放棄,而是繼續跟蹤調研,在這長達半年的時間內,對于美購網的評價也是越來越高。

一直等到這第二輪的融資機會,淡馬錫投資委員會的委員們開會決定,一定要拿到這次的入場券,于是委員之一的李光華就被派了過來……

王業看著對面的淡馬錫談判代表李光華,這也是一位年輕人,看起來應該也就二十三四歲的樣子。

這個年齡,能在淡馬錫混進委員會,顯然背景不凡,再聯系到他姓李,王業心里就有點明白了。

這個年輕人,肯定是出身于那個“李家”,估計還是嫡系子弟。并且,肯定李光華本身也是非常優秀的,不然也不會被捧起來,這么年輕就進入了淡馬錫的高層。

而李光華,看著正對面的王業,也是心里暗自感慨,果然內地是人杰地靈啊,各種年輕精英層出不窮。

對于王業,他們淡馬錫當然是調查了解得清清楚楚。家里沒什么關系背景,等于是白手起家。用了不到兩年時間,手下控股幾家大公司,就連這美購網,王業都擁有著50的股權。

別的公司不說,就這家美購網,一旦上市,王業手中的股份,起碼值大幾百億人民幣,甚至還有可能更高!

相比之下,自己出身名門,畢業于世界頂尖名校,剛出校門就進入了威名赫赫的淡馬錫工作,三年不到進晉升到投資委員會,也算是公司高層之一了。

這種資歷,已經算是非常優秀了,但還是無法和王業相提并論啊。

他們兩個各懷心思,互相欣賞,而旁邊的人感想又不一樣了。

劉濤坐在王業身后不遠處,以他的身份地位,當然還沒資格坐到談判桌旁。

很巧,劉濤今年也是24歲,和王業同齡,估計和李光華年齡也相差無幾。

但和王業、李光華想比,他就差得太遠太遠了。

那兩個年輕人,一個是身家幾百億的大老板,手下控制著好幾家前景無限的企業。

另外一個,可以代表著規模過萬億的龐大資本,顯然也是手眼通天的人物。

可是自己呢,前幾天還只是一個月薪不過一萬,加上提成每月能拿兩三萬就高興得不行的小招商主管。

那時的自己,根本無法想象王業、李光華這些人的世界是什么樣子啊。

談判正式開始,這次王業打算轉讓出一億的股份。

現在美購網擁有8.5億總股本,王業手中是4.25億,其中有兩千五百萬股是拿去入股了丹麥皇室基金。

也就是說,王業現在能夠動用的股份,就是4億股。

他們股東上次內部增資200億時,是按每股100元的估值定的。但王業現在向外部資本轉讓股份,顯然不可能按100元來算了,因為按那個價格,他就虧太多了。

算一家企業的估值,特別是互聯網企業,顯然是要先看各項數據。什么注冊用戶數量,活躍用戶數量,日活月活,付費率之類的。

這些數據,甚至比企業的財務數據更重要!

因為這些數據,才是代表著這家互聯網企業,在行業內的地位,以及所擁有的前景。

如果看財務數據的話,那亞馬遜這樣的企業早該破產了,每年巨虧幾十億美元……

但現實是,亞馬遜不但沒有破產,反而市值幾千億美金,成了全球規模最大的電商平臺。這種事情,傳統的企業家是看不懂的。

投資者之所以看好亞馬遜,是看好它這個行業,它在這行業內所處的龍頭地位,以及未來的光明前景。

這種投資概念,內地剛開始是不適應的,就拿深滬兩地的證券交易所來說,為什么一直沒有國內的互聯網公司在這里上市。

因為這兩家證券交易所硬性規定了,企業要連續三年盈利,才具備基本的上市資格!

就這一條,就讓國內所有的互聯網企業黯然神傷,只能去國外上市。

所以,淡馬錫評估美購網的價值,首先也是從數據方面著手。最重要的幾個數據,美購網注冊人數,現在已經達到了一億出頭!

2012年初,國內的網民大約有三億多,其中女性用戶占40左右,也就是一億五。

而懂得進行網絡購物,或者說愿意接受網路購物的女網民,也就是一億出頭,被美購網一網打盡了。

因為女性上網購物,大多都是買些化妝品衣服之類的東西,而美購網現在可以說是國內唯一的化妝品電商平臺,女性網民又怎么會不注冊呢。

至于付費用戶,也就是說,在美購網進行過最少一次購物的人數,現在已經高達8000萬。付費率高達80,這是一個非常出色的數字。

如果只看這兩個數字,還沒有一個直觀的印象,那么拿京東的數據來對比一下,就知道這代表著什么了。

2011年,京東的注冊用戶總數量,是8500萬,而付費用戶,不到五千萬。

至于財務數據,美購網就更亮眼了,隨著平臺售賣的品牌增多,銷售也一直在穩定增長。

在2011年,下半年的七個月時間內,美購網做到了400億的銷售,也就是日均兩億!

這個數字,穩穩地壓過了京東,而京東去年的日銷數據,也才一億五千萬不到。

對于這些數據,李光華當然了然于胸,他微笑著說道:“美購網的表現確實非常出色,如果對比京東的話,我們淡馬錫確實更看好美購網。”

這個看好,也確實體現了出來,淡馬錫在報價上,給予美購網的估值是200億美金!這也超過了現在京東的估值。

在京東最新一輪的融資中,它的估值是160億美金。這兩年也是京東高速發展的階段,所以估值不低。但這一輪入股京東的投行,到了下半年估計就要提心吊膽了,而明年,更是哭都哭不出來。

20122013年,是京東的發展低谷,增長無力,虧損,競爭加劇,各種不利因素接踵而至。

而2014年2月,京東即將上市前,華爾街對于京東的估值,才區區75億美元!

當然了,這也是華爾街的資本故意對京東進行了打壓,京東在2014年5月上市時,第一天的市值就達到了285億美金。

京東的股東構成中,只有老虎環球基金這一個美方背景的股東,其余都是內地背景。

而王業顯然就聰明多了,第一輪融資就引入了紅杉資本和IDG兩大華爾街資本,就是為了納斯達克上市而鋪的路。