第五百六十三章市場反彈、反轉的邏輯分析！_重生之資本傳奇_都市小說_螞蟻文學
第五百六十三章市場反彈、反轉的邏輯分析！
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“老吳說得對。”徐翹盯著已然定格的兩市盤面，瞬間接過話說道，“從目前的宏觀層面分析，流入股市的增量資金，不會太多，畢竟央行手里可用于流動性寬松的牌不多，再加上樓市對于宏觀資金面的持續虹吸，真正能夠流入股市的資金，可能是極為有限的。
同時，沒有行業基本面的反轉，沒有實打實的業績爆發預期作為股價上漲動力的支撐，單靠概念故事，單靠消息面的短暫利好支撐，在前期那么大，可謂是天量的歷史套牢盤局面下，想要由反彈，走成反轉，確實是不太可能的。
還有就是，從過往的主線行情歷史走勢周期來看……
我覺得目前‘新興產業鏈’這條線，特別是上一輪牛市被嚴重爆炒的互聯網軟件、互聯網應用、影視傳媒、互聯網金融……這幾條線，周期調整的空間，大概率是足夠了，但時間周期上，還是明顯欠缺一些的。
同時，整個市場的熊牛轉換周期，實際上，時間周期，也是欠缺一些的。
時間周期有所不足，內部歷史套牢盤籌碼就很難真正沉淀下來，這樣就算有些增量資金介入，上行突破反轉的壓力，也會相當大。
根據過去的行情周期情況來看……
一般來說，這個時間周期，得延續兩年、乃至三年，才能真正迎來反轉。
現在么，我認為宏觀條件和微觀條件都不充分。
既然市場從反轉的條件并不充分，且也不具備大規模增量資金入場的條件，那么，大概率后面的市場行情發展，就還是存量博弈。
既然還會是存量博弈的市場格局，且‘新興產業鏈’這條線。
也沒有基本面反轉的底層邏輯存在。
那我覺得，場內外資金的首要攻擊目標，以及內部許多機構主力資金的首要投資落點，依然還會是盤面流動性相對充裕，具有相應底層邏輯支撐，且目前估值依然在合理區間內的‘大基建’主線，以及白酒、白電、醫藥、消費、電力、金融這些權重主線。”
“目前確實場外大資金入市的宏觀條件，并不充分。”聽見徐翹的這番分析，一直沉思著的陳哥，這個時候也應道，“美聯儲進入加息通道，各國央行大概率是會跟隨的，在美元潮汐向加息趨勢發展的過程中。
全球的資金流動性，都會整體呈現出一個趨緊的態勢。
更何況，我國目前的利率水平，已經降低到了近幾年的低位，央行手里的牌，的確是不多了。
就算考慮到經濟發展的問題，不會冒然跟隨加息。
可繼續降息的空間，暫時也不會很大了。
這也就意味著國內的宏觀資金流動性，在未來一段時間里，特別是美聯儲進入加息通道的這段時間里，大概率是會越來越趨緊的。
也就是市場上的熱錢，整體上，會是一個減少的狀態。
且在這個熱情持續減少的過程中，目下還有樓市在不斷虹吸流動性。
這就導致了宏觀層面的熱情流動性，特別是可流入股市的宏觀資金流動性趨緊，是比大家預想中要嚴重一些的。
而既然樓市在大量虹吸市場資金流動性。
同時可供流入股市的資金，其潛在條件，不但沒有比之前寬松，還比之前更為緊張了一些。
那股市從底層邏輯上來說，就不太可能迎來大量場外增量資金的入市。
沒有大量場外資金群體的入市，場內就只能維持存量資金博弈的局面。
也就是整體的估值水平，在資金量沒有明顯增加的情況下，大概率是很難得到整體提升的。
特別是上一輪牛市套了太多資金在上面的行業板塊。
這些板塊由于過往的歷史套牢盤太重，在增量不足的情況下，上方的壓力區間，在沒有充足的時間周期情況下，是相當難以化解的。
反而是‘大基建’主線，還有白酒、白電、醫藥、消費、電力、金融這些主線板塊。
由于其行業基本面的變化，還有業績暴增所帶來的估值下降因素，導致了這些行業板塊的相關龍頭股票投資價值凸顯，大概率會成為場內主力資金群體，持續抱團炒作，或者說抱團投資的領域。
同時，這些主線板塊，由于上一輪牛市中，并沒有產生過多的泡沫。
也就沒有沉積過多的歷史套牢盤。
看起來這些行業板塊的核心股票，盤子體量不小，流通盤巨大，實際上來說……拉動這些個股的潛在壓力，卻是要比籌碼結構更糟糕，歷史套牢盤更為沉重的不少‘新興產業鏈’主線個股要小不少的。
目前來看，在市場底層邏輯并未發生變化的情況下。
‘新興產業鏈’近幾日的連續暴動，還是應該當作超跌反彈來看待，不能簡單地就判定反轉，而調整的‘大基建’主線，還有白酒、白電、醫藥、消費、電力、金融這些主線板塊，在估值和預期并未兌現完成，且未來預期還在增強的情況下，調整……依然不施為一個不錯的買點。”
“對的，我覺得咱們啊，還是不能被情緒所左右。”老吳輕輕笑了笑，說道，“得跳出情緒看問題，剛剛小徐和陳哥的觀點都說得很好，‘新興產業鏈’這條線，看似盤面賺錢效應很強，炒作的熱情很高，資金追逐也很火熱，可是……仔細看看這條主線的相關核心股票，其股價走勢，依然是沒有觸及到上方核心套牢盤領域的，也就是說其向上的趨勢，依然是不明確的。
還有就是整個‘新興產業鏈’主線，除了‘消費電子’和‘安防鏡頭’這兩個不大不小的支線板塊。
其它行業板塊，確實是沒有行業基本面情況改善的底層邏輯存在的。
就算是消息面上……
相關的政策支持力度，跟前面一段時間的‘大基建’主線，也是很難相提并論的。
而‘消費電子’和‘安防鏡頭’兩個支線板塊的行業基本面情況改善，整體上，肯定是很難帶動整個‘新興產業鏈’主線相關個股估值提升的。
之所以這條線，近期走勢較為搶眼，短線資金群體集中炒作的熱度很高。
主要還是源于在大盤實質突破3000點以后，市場的整體投資熱情，還有投資風險偏好被調動了起來。
還有就是‘新興產業鏈’這條主線領域的多條支線板塊。
的確是存在著嚴重的超跌狀態。
同時，‘大基建’主線，以及白酒、白電、醫藥、消費、電力、金融等主線板塊個股，經過前面的持續上漲，也積累了大量的獲利盤籌碼，兌現了一部分預期，需要一個短暫的調整空間來釋放內部的獲利盤拋壓，重新凝聚新的籌碼結構。
也就是說，目前的‘大基建’主線，還有白酒、白電、醫藥、消費、電力、金融板塊的上漲動力，對比之前，確實是略微有所衰竭了，所以場內的大量活躍短線資金群體，才會在這個時候，進行高低切換。
簡而言之，就是目前的‘新興產業鏈’這條線的爆發。
恰好是跟整個市場的短線行情走勢相契合了。
只不過這種契合是短期的，是持續性存疑的，是沒有底層邏輯支撐的。
而且，我看今日的盤面情緒反饋，感覺‘新興產業鏈’這條線的情緒面，已經達到高潮階段了。
在場外增量資金大規模入市的基本面情況并不成熟的背景下。
情緒處于這個位置，恐怕后續情緒繼續發酵的可能性就不是很高了，且情緒蔓延所能吸引到的跟風承接資金，以及場外增量資金，大概率也會呈現出邊際遞減效應。
畢竟，已經炒得這么火熱了。
后續繼續超預期，就需要更多的資金進行接力。
這在市場整體維持存量博弈的情況下，還是非常困難的。
也就是說，情緒無法繼續升高，同時消息面、政策面的利好，也基本釋放完成，相應的主線熱門個股，在連續幾日的持續反彈中，也完成了超跌反彈的預期，且不少股票，也開始觸及上方較為嚴重的歷史套牢盤區域。
這種情況下，大概率后續進入接力的資金，很難收獲什么利潤吧？
且當前處于場內的一些獲利盤短線資金，也大概率要在后續邊際遞減的跟風資金作用下，進行減倉止盈了。
也就是說，目前的‘新興產業鏈’主線。
不但不適合繼續增倉接力做多，反而已經到了見好就收的減倉，或者說清倉止盈階段了。
當然了，如果‘新興產業鏈’這條線開始進入情緒和資金炒作的退潮期，我覺得近幾日持續跑輸大盤的‘大基建’主線，還有白酒、白電、醫藥、消費、電力、金融這些權重主線，就極有可能再度迎來機會。”
“三位說得，的確有些道理。”老張琢磨了一陣，應道，“看來的確是要轉變一下思路，著手‘新興產業鏈’這條線的減倉止盈了，不過市場內部的行情走勢盡管有所反復，但整體向上的趨勢，暫時應該不會發生改變吧？
今天是這個月的最后一個交易日，也是K線的月線落點位置。
看滬指、深指、創業板指的K線月線圖走勢，很明顯，各大指數都形成多頭態勢了。
特別是滬指，連續收出了兩根紅色月線，看上去，像是底部探明后的月線級別反彈周期，大概率是要去繼續向上探索空間的。
也就是說，從技術面上分析。
目前整體的多空觀點上，還是不能消極，還是要積極看多。
只不過在‘新興產業鏈’這條線情緒充分反饋后，落點，又重新回到‘大基建’主線，或者白酒、白電、醫藥、電力、消費、金融這些主線上了而已。”
“從K線形態的技術面層面看，這輪反彈周期，的確沒有結束。”徐翹說道，“不過前面已經連續兩根紅色K線，繼續快速向上的空間，我覺得也沒有多少了，樂觀可以，但得謹慎樂觀。
還有就是我覺得樓市的基本面反轉，在業績表現上，大概率不會這么快反饋到行業產業鏈的一眾公司業績報表上。
也就是說，目前支撐大盤走出這輪反彈周期的核心主線。
即‘大基建’這條主線領域，一眾的核心龍頭股票，在接下來一兩個季度的業績報告中，可能還是很難迎來預期的兌現。
而當預期暫時無法兌現在業績中的時候。
自然市場的鬼故事，就會越來越多，也很難形成較為一致的做多力量。
所以，我覺得不管是滬指、深指，還是創業板指的這輪反彈走勢，怕是并不會一帆風順，各大核心主線，在接下來的時間里，其走勢也大概率還有反復。
倒是白酒、白電這條線，我倒是比較樂觀。
由于地產行業的迅猛爆發，以及今年的天氣原因，這兩個板塊的業績體現，應該會早于整個地產產業鏈的其它行業板塊。”
“白酒這個消費的支線板塊，一旦周期反轉，確實是未來確定性比較強的。”陳哥說道，“所以機構在這條支線板塊上，布局才會這么多，相應的一線白酒品牌股票，股價走勢才這么穩定。”
“蘇兄弟的‘華逸資本’整體上，最大的持倉權重，也是在白酒板塊吧？”老吳說道，“看‘黔州茅臺’的半年度報告，其在這支票的持倉權重，不但沒有絲毫降低，反而還增加了一些。”
“現在的蘇兄弟，對于白酒板塊，的確是真愛啊。”老張說道，“初步預測，整個‘華逸資本’在白酒行業板塊領域，至少持倉了300億以上的規模，對比這家機構在‘大基建’主線上的持倉，要多很多。”
“這沒辦法。”陳哥說道，“資金體量越大，越講究一個確定性。”
徐翹點了點頭，說道：“這倒也是，看蘇兄弟現在的投資風格，真是找不出他以前投資風格的一點痕跡。”
“不過咱們還是沒有必要這么做。”老張說道。
“自然如此。”徐翹點頭道，“資金體量不在一個級別，自然交易模式和方式、方法也不能照搬，還是短線博弈更刺激，也更適合我一些。”
說完，他將目光再度放回已經定格的兩市盤面，以及全網各大股票投資交流論壇。
只見此刻的各大股票投資交流平臺上，無數的散戶投資者群體，對于日內表現非常好，賺錢效應極為強烈的‘新興產業鏈’主線相關板塊，特別是影視傳媒、互聯網軟件、互聯網應用幾大板塊核心熱門龍頭股票的討論，已然是一副全面看好，基本上沒有任何空頭分歧的火爆局面。：mayiwsk
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